国度金融监督管制总局对于印发保障金钱风险分类暂行办法的见知

　　各金融监管局，各保障集团（控股）公司、保障公司、保障金钱管制公司：

　　为加强保障集团（控股）公司和保障公司的全面风险管制，真正反应金钱质料，根据《中华东说念主民共和国保障法》等斟酌法律法例，国度金融监督管制总局制定了《保障金钱风险分类暂行办法》，现予印发，请盲从践诺。

　　国度金融监督管制总局

　　 2024年11月28日

　　（此件发至金融监管分局与方位法东说念主保障业金融机构）

　　保障金钱风险分类暂行办法

　　第一章总则

　　第一条为加强保障集团（控股）公司和保障公司（以下统称保障公司）的全面风险管制，准确评估投资风险，真正反应金钱质料，根据《中华东说念主民共和国保障法》等斟酌法律法例，制定本办法。

　　第二条本办法所称保障金钱是指保障资金愚弄形成的境内和境外投资金钱。

　　本办法所称风险分类是指保障公司按照风险程度将保障金钱永别为不同层次的行径。

　　第三条保障公司应按照以下原则进行风险分类：

　　（一）真正性原则。风险分类应真正、准确地反应保障金钱风险水平。

　　（二）实时性原则。按照债务东说念主、担保东说念主等相关方践约本事以及保障金钱风险变化情况，实时、动态地调营养类恶果。

　　（三）审慎性原则。风险分类应穿透识别保障金钱，分类不细目的，应从低细目分类等第。

　　（四）安详性原则。风险分类恶果取决于在照章依规前提下的安详判断。

　　第四条下列金钱不包括在本办法之内：

　　（一）现款及流动性管制器具，包括库存现款、银行活期入款、银行见知入款、货币市集基金、货币市集类组合类保障金钱管制产物、现款管制类答理产物、短期融资券、超短期融资券、买入返售金融金钱、央行单子、买卖银行单子、买卖单子、大额可转让存单、同行存单、拆出资金、存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的计帐备付金、存放在第三方支付机构账户的资金等；

　　（二）存在活跃市集报价的上市闲居股票（不含纳入永久股权投资的上市闲居股票）、存托凭证、公募证券投资基金（含公开召募基础设施证券投资基金）、境外房地产信赖投资基金（公募）、可转债、可交换债等；

　　（三）安妥偿付本事监管法则豁免穿透条件的答理产物、组合类保障金钱管制产物、金钱撑持规画、金钱撑持专项规画等；

　　（四）金融繁衍品交游形成的相关金钱；

　　（五）私用性不动产；

　　（六）为化解紧要金融风险经国度金融监督管制总局认同形成的相关金钱；

　　（七）国度金融监督管制总局认同的其他金钱。

　　第二章固定收益类金钱风险分类

　　第五条本办法所称固定收益类金钱，包括但不限于：

　　（一）依期入款、条约入款、结构性入款、大额存单等；

　　（二）债权类金钱，包括国债、方位政府债、策略性金融债、政府撑持机构债券、企业债券、公司债券、金融债券、中期单子、海外机构债券、债权投资规画、固定收益类聚结伙金信赖规画、固定收益类答理产物、固定收益类组合类保障金钱管制产物、固定收益类单一金钱管制规画、金钱撑持规画、金钱撑持专项规画、信贷金钱撑持证券、固定收益类专项产物等。

　　第六条固定收益类金钱按照风险程度分为五档，分别为正常类、慈祥类、次级类、可疑类、失掉类，后三类合称不良金钱。

　　（一）正常类：债务东说念主、担保东说念主等相关方能够履行合同，莫得客不雅字据标明本金、利息或收益不成按时足额偿付。

　　（二）慈祥类：天然存在一些可能对履行合同产生不利影响的身分，但债务东说念主、担保东说念主等相关方当今有本事偿付本金、利息或收益。

　　（三）次级类：债务东说念主、担保东说念主等相关方无法足额偿付本金、利息或收益，或金钱已经发生信用减值。

　　（四）可疑类：债务东说念主、担保东说念主等相关方已经无法足额偿付本金、利息或收益，金钱已发生显耀信用减值。

　　（五）失掉类：在选拔总共可能的步履后，只可收回极少部分金钱，或失掉一起金钱。

　　对固定收益类金融产物的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终债务东说念主风险气象，同期商量产物结构特征、增信步履以及产物管制情面况等身分，对产物进行风险分类。对于基础金钱为多个目的、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对产物进行风险分类。

　　第七条对固定收益类金钱进行风险分类，应试虑以下风险身分：

　　（一）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、骨子落拓东说念主的筹备气象、信用气象和合规情况；

　　（二）金钱的信用评级以及重组情况；

　　（三）抵（质）押物的金钱属性、流动性水平、对债权笼罩程度等情况；

　　（四）金钱履行法定和商定职责的情况，包括金钱权属气象、资金按用途使用情况等；

　　（五）金钱价值变动程度以及金钱信用减值准备计提情况；

　　（六）利用信用风险缓释器具、信用保护器具等进行风险管制的情况；

　　（七）固定收益类金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等情况；

　　（八）其他影响金钱曩昔现款流回收的身分。

　　第八条保障公司应将安妥下列情况之一的固定收益类金钱至少归为慈祥类：

　　（一）本金、利息或收益过期，操作性或技艺性原因导致的短期过期（7天以内）之外；

　　（二）金钱发生不利于保障公司的重组情形，包括但不限于调养债务合同本金、利息、还款期限等；

　　（三）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、骨子落拓东说念主的筹备气象、信用气象等发生可能影响金钱安全的不利变化，包括但不限于其他债务发生爽约或重组等；

　　（四）固定收益类金融产物账面余额占比50%以上的投资目的存在本条前项斟酌情形。

　　第九条保障公司应将安妥下列情况之一的固定收益类金钱至少归为次级类：

　　（一）本金、利息或收益过期逾越90天；

　　（二）金钱已发生信用减值；

　　（三）金钱的外部信用评级出现大幅下调，导致债务东说念主的践约本事显耀着落；

　　（四）重组金钱在合同调养后，债务东说念主未按照合同商定实时足额还款，或虽当期足额还款但财务气象未有好转，再次重组；

　　（五）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、骨子落拓东说念主的筹备气象、信用气象等发生显耀不利变化，包括但不限于外部信用评级出现大幅下调等，导致其践约本事显耀着落，金钱产生极少失掉；

　　（六）抵（质）押物资量恶化，其价值不及反璧债权额，导致金钱产生极少失掉；

　　（七）固定收益类金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等发生显耀不利变化，包括但不限于投资管制团队和专科东说念主员流失、受到行政处罚等，导致金钱产生极少失掉；

　　（八）固定收益类金融产物账面余额占比50%以上的投资目的存在本条第（一）项至第（六）项斟酌情形，或产物瞻望失掉率相连12个月大于零。

　　第十条保障公司应将安妥下列情况之一的固定收益类金钱至少归为可疑类：

　　（一）本金、利息或收益过期逾越270天；

　　（二）金钱已发生信用减值，且减值准备占其账面余额50%以上；

　　（三）金钱被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成金钱治理受限；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、骨子落拓东说念主的筹备气象、信用气象等恶化，包括但不限于歇业整顿、被接收、逃废债务等，导致金钱产生较大失掉；

　　（五）抵（质）押物资量严重恶化，其价值不及债权额的50%，导致金钱产生较大失掉；

　　（六）固定收益类金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等发生恶化，包括但不限于投资管制团队和专科东说念主员广博流失、受到紧要行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致金钱产生较大失掉；

　　（七）固定收益类金融产物账面余额占比50%以上的投资目的存在本条第（一）项至第（五）项斟酌情形，或产物存在较大失掉风险，瞻望失掉率在50%以上。

　　第十一条保障公司应将安妥下列情况之一的固定收益类金钱至少归为失掉类：

　　（一）本金、利息或收益过期逾越360天；

　　（二）金钱已发生信用减值，且减值准备占其账面余额90%以上；

　　（三）金钱被罪人挪用或套取、金钱已灭失或丧失价值；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、骨子落拓东说念主的筹备气象、信用气象等严重恶化，包括但不限于住手筹备、被灭亡营业牌照、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回极少部分；

　　（五）抵（质）押物已灭失、丧失价值或无法履行担保义务，导致金钱一起失掉或只可收回极少部分；

　　（六）固定收益类金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等发生严重恶化，包括但不限于住手筹备、被灭亡营业牌照大概可证件、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回极少部分；

　　（七）固定收益类金融产物账面余额占比90%以上的投资目的存在本条第（一）项至第（五）项斟酌情形，或产物将一起失掉或只可收回极少部分，瞻望失掉率在90%以上。

　　第三章权力类金钱风险分类

　　第十二条本办法所称权力类金钱，包括但不限于：

　　（一）未上市企业股权，春联公司、调解企业和联营企业的永久股权投资（含纳入永久股权投资的上市闲居股票）等；

　　（二）股权金融产物，包括股权投资基金、股权投资规画、债转股投资规画、权力类聚结伙金信赖规画、权力类及羼杂类组合类保障金钱管制产物、权力类及羼杂类单一金钱管制规画、权力类专项产物等。

　　第十三条权力类金钱按照风险程度分为三档，分别为正常类、次级类、失掉类，后两类合称不良金钱。

　　（一）正常类：金钱价值波动处在正常领域，莫得填塞意义怀疑金钱会细目发生失掉。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致金钱价值着落，即使选拔步履，金钱也将发生显耀失掉。

　　（三）失掉类：由于市集风险等导致金钱价值大幅着落，在选拔总共可能的步履后，金钱将一起失掉或只可收回少部分。

　　对股权金融产物的风险分类，应按照穿透原则，重心评估股权所指向企业的质料和风险气象，同期商量产物管制情面况、风险落拓步履、投资权力保护机制、产物退出机制安排等身分，对产物进行风险分类。对于基础金钱为多个目的、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对产物进行风险分类。

　　第十四条保障公司应将安妥下列情况之一的权力类金钱至少归为次级类：

　　（一）被投资企业的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、股利分成气象、股权退出机制安排等发生显耀不利变化，包括但不限于相连三年不成按照合同或条约商定分成、受到紧要行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致金钱产生显耀失掉；

　　（二）股权金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等发生显耀不利变化，包括但不限于投资管制团队和专科东说念主员广博流失、受到紧要行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致金钱产生显耀失掉；

　　（三）股权金融产物相连三年未按照合同商定分拨收益，或账面余额占比50%以上的投资目的存在本条第（一）项斟酌情形；

　　（四）即使选拔步履，金钱仍存在一定失掉风险，瞻望失掉率相连三年大于零，或瞻望失掉率为30%以上。

　　第十五条保障公司应将安妥下列情况之一的权力类金钱至少归为失掉类：

　　（一）被投资企业的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、股利分成气象、股权退出机制安排等严重恶化，包括但不限于住手筹备、被灭亡营业牌照、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回少部分；

　　（二）股权金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等严重恶化，包括但不限于住手筹备、被灭亡营业牌照大概可证件、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回少部分；

　　（三）股权金融产物账面余额占比80%以上的投资目的存在本条第（一）项斟酌情形；

　　（四）在选拔总共可能的步履后，金钱将一起失掉或只可收回少部分，瞻望失掉率为80%以上。

　　第四章不动产类金钱风险分类

　　第十六条本办法所称不动产类金钱，包括以物权或神色公司股权景色持有的投资性不动产以及主要投资于此类金钱的股权投资基金等不动产金融产物。

　　第十七条不动产类金钱按照风险程度分为三档，分别为正常类、次级类、失掉类，后两类合称不良金钱。

　　（一）正常类：金钱价值波动处在正常领域，莫得填塞意义怀疑金钱会细目发生失掉。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致金钱价值着落，即使选拔步履，金钱也将发生显耀失掉。

　　（三）失掉类：由于市集风险等导致金钱价值大幅着落，在选拔总共可能的步履后，金钱将一起失掉或只可收回少部分。

　　对不动产金融产物的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终投向的不动产神色质料和风险气象，同期商量产物管制情面况、风险落拓步履、投资权力保护机制、产物退出机制安排等身分，对产物进行风险分类。对于基础金钱为多个目的、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对产物进行风险分类。

　　第十八条保障公司应将安妥下列情况之一的不动产类金钱至少归为次级类：

　　（一）不动产项决议产权权属、权证配备、所在区位、相关策略和行业发展、神色筹备、担保典质、资金融通等发生显耀不利变化，包括但不限于权证手续不健全，存在权属争议，神色出现损毁，工程程度严重滞后，神色正常筹备时代营业收入和现款流出现严重且非暂时性裁减等，导致金钱产生显耀失掉；

　　（二）开拓竖立、运营管制等相关方不成履行合同或条约、歇业整顿、被重组或并购等，导致金钱产生显耀失掉；

　　（三）金钱被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成金钱治理受限；

　　（四）不动产金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等发生显耀不利变化，包括但不限于投资管制团队和专科东说念主员广博流失、受到紧要行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致金钱产生显耀失掉；

　　（五）不动产金融产物相连三年未按照合同商定分拨收益，或账面余额占比50%以上的投资目的存在本条第（一）项至第（三）项斟酌情形；

　　（六）即使选拔步履，金钱仍存在一定失掉风险，瞻望失掉率相连三年大于零，或瞻望失掉率为30%以上。

　　第十九条保障公司应将安妥下列情况之一的不动产类金钱至少归为失掉类：

　　（一）不动产项决议产权权属、权证配备、所在区位、相关策略和行业发展、神色筹备、担保典质、资金融通等严重恶化，包括但不限于权属破灭，资不抵债，被灭亡许可证件，被司法拍卖等，导致金钱一起失掉或只可收回少部分；

　　（二）开拓竖立、运营管制等相关方住手筹备、被灭亡营业牌照大概可证件、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回少部分；

　　（三）金钱被罪人挪用或套取、金钱已灭失或丧失价值；

　　（四）不动产金融产物管制东说念主的公司治理气象、筹备气象、信用气象、合规情况、投资管制本事、风险管制本事等严重恶化，包括但不限于住手筹备、被灭亡营业牌照大概可证件、被责令关闭、被清除或被宣告破产等，导致金钱一起失掉或只可收回少部分；

　　（五）不动产金融产物账面余额占比80%以上的投资目的存在本条第（一）项至第（三）项斟酌情形；

　　（六）在选拔总共可能的步履后，金钱将一起失掉或只可收回少部分，瞻望失掉率为80%以上。

　　第五章风险分类管制

　　第二十条保障公司应健全金钱风险分类管制的治理结构，明确董事会、高档管制层和相关部门的职责。董事会对金钱风险分类管制承担最终背负，监督高档管制层履行风险分类职责。高档管制层认真制定金钱风险分类轨制，推动实施风险分类责任，并依期向董事会证明。

　　第二十一条保障公司应设立金钱风险分类轨制，内容包括分类历程、职责单干、分类轨范、分类方法、里面审计、风险监测、统计证明等。金钱风险分类方法还是细目，应保持相对踏实。

　　第二十二条保障公司应设立投资职能部门认真初评、风险管制职能部门认真复核、董事会或其授权机构认真审批的责任机制，确保风险分类过程的安详性，以及分类恶果的准确性和客不雅性。

　　保障公司委派保障金钱管制公司投资的，由保障金钱管制公司投资职能部门进行初评，风险管制职能部门进行复核，出具经保障金钱管制公司审批后的风险分类恶果，并实时报送保障公司；合座风险分类恶果应由保障公司的董事会或其授权机构认真最终审批，确保金钱分类责任的安详、连贯和可靠。

　　第二十三条保障公司金钱风险分类的初评东说念主员和复核东说念主员应具备必要的业务管制、财务分析、法律合规等本事和学问，掌捏金钱风险分类的责任机制、轨范和方法。保障公司应通过依期培训和后续管制步履保证风险分类的质料。

　　第二十四条保障公司应强化信息系统保障，珍视风险分类功能安全踏实运行，确保能实时灵验调取金钱相关信息。

　　第二十五条保障公司进行金钱风险分类的频率应不低于每半年一次。当出现影响金钱质料的紧要不利身分时，应实时调养风险分类恶果。

　　第二十六条保障公司将不良金钱上调至正常类或慈祥类，金钱应至少相连六个月安妥相应金钱分类轨范，并履行风险分类审批门径。

　　第二十七条保障公司应加强对金钱风险的监测、分析、预警以及分类恶果的应用，重心慈祥不良金钱、一样下调分类的金钱，以及公允价值永久低于账面价值的永久股权投资等金钱，动态监测风险变动趋势，深刻分析风险成因，充足计提金钱减值准备，实时选拔风险谢绝及治理步履。

　　保障公司按照《企业司帐准则第22号——金融器具说明和计量》（财会〔2017〕7号）要求，对固定收益类金钱计提信用风险失掉准备的，应加强预期信用失掉法管制，完善预期信用失掉法实施模子，实时充足计提信用风险失掉准备。

　　第二十八条保障公司应加强档案管制，确保风险分类贵寓信息准确、相连和圆善。

　　第二十九条保障公司进行金钱风险分类，不得出于遮挡财务报表、晋升绩效等商量磨蹭调养金钱风险分类恶果，不得瞒报、漏报、专诚迟报不良金钱，不得将金钱风险分类恶果用于不刚直竞争、误导金融破钞者等非法或失当决议。

　　第三十条保障公司应将金钱风险分类轨制、门径和践诺情况纳入保障资金愚弄里面落拓审计。对于司帐师事务所出具装假审计证明的，国度金融监督管制总局或其派出机构可视情况选拔责令保障公司更换司帐师事务所、不接受审计证明和行业通报等步履，情节严重的，可向相关部门移送陈迹材料，由主宰部门照章予以行政处罚。

　　第三十一条保障公司不错根据骨子情况完善分类轨制，细化分类方法，但不得低于本办法冷落的轨范和要求，且与本办法的风险分类方法具有明确的对应和转念关系。

　　第六章监督管制

　　第三十二条国度金融监督管制总局或其派出机构通过非现场监管、现场查验和现场探望等景色，对保障公司金钱风险分类实施连接监管。

　　第三十三条保障公司应按限定向保障金钱欠债管制监管信息系统依期报送金钱风险分类情况，包括以账面余额为基础计量的风险分类恶果、不良金钱的成因分析和风险治理步履等信息。

　　第三十四条国度金融监督管制总局或其派出机构将保障公司金钱风险分类管制及恶果纳入监管评价体系和偿付本事监管体系，审慎评估保障金钱质料和风险，实施各异化监管。

　　第三十五条保障公司违犯金钱风险分类监管要求的，国度金融监督管制总局或其派出机构不错选拔以下步履：

　　（一）与保障公司董事会、高档管制层进行审慎性会谈；

　　（二）印发监管见解书，内容包括保障公司金钱风险分类管制存在的问题、限期整改见解和拟选拔的窜改步履等；

　　（三）要求保障公司加强金钱风险分类管制，制订切实可行的整改规画，并报监管机构备案；

　　（四）责令保障公司选拔灵验步履缓释金钱风险。

　　第三十六条保障公司违犯本办法限定的，国度金融监督管制总局或其派出机构除选拔本办法第三十五条限定的监管步履外，可依据《中华东说念主民共和国保障法》等法律法例选拔监管步履或实实施政处罚。

　　第七章附则

　　第三十七条对于优先股、永续债等，按照刊行东说念主对其债务器具或权力器具的分类，相应说明为固定收益类金钱或权力类金钱进行风险分类。

　　对于含有安妥限定的保证条目的股权投资规画、私募股权投资基金等，按照固定收益类金钱进行风险分类。

　　第三十八条保障公司在金钱风险分类过程中，应晋升瞻望失掉率瞎想的科学性，全面、真正、准确地反应金钱质料和风险程度。

　　本办法所称瞻望失掉率=（投资本钱-已回收金额-瞻望可收回金额）/投资本钱*100%。

　　投资本钱为金钱启动购置本钱（含购买用度）。

　　已收回金额为金钱存续时代收到的本金、利息以及分成收益等。

　　瞻望可收回金额原则上应以公允市集价钱为基础细目。金钱不存在活跃市集的，可将金钱最近一次融资价值或第三方评估机构评估价值行为瞻望可收回金额，不得志上述条件的，可选拔市集法、收益法、本钱法等估值技艺细目瞻望可收回金额。对于净值化管制金融产物，原则上以产物管制东说念主提供的产物净值或估值行为瞻望可收回金额，风险情形下净值或估值与骨子情况存在较大各异的，可礼聘外部专科机构开展估值。

　　第三十九条本办法所称筹备气象是指法东说念主或非法东说念主组织所处经济贸易环境，行业发展近况及远景，行业策略法例变化情况，企业财务气象、盈利情况、流动性水对等情况。

　　本办法所称信用气象是指法东说念主或非法东说念主组织的声誉情况、外部信用评级、保障公司对其里面信用评级、征信记载、债务偿还意愿和记载、紧要诉讼情况、对外担保情况、债务爽约情况、债务重组情况等。

　　本办法所称合规情况是指法东说念主或非法东说念主组织存在罪人违章行径的情况以及被选拔监管步履、规律刑事背负、自律惩责或受到行政处罚、刑事处罚等情况。

　　本办法所称已发生信用减值是指根据《企业司帐准则第22号——金融器具说明和计量》（财会〔2017〕7号）第四十条或保障公司的司帐策略，因债务东说念主信用气象恶化导致的金钱估值向下调养。

　　本办法所称重组金钱是指因债务东说念主发生财务障碍，为促使债务东说念主偿还债务，债权东说念主对债务合同作出有意于债务东说念主调养的金融金钱，或对债务东说念主现存债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等。

　　本办法所称过期天数自合同商定之日起瞎想，合同商定缓期期的，不错缓期期届满之日起瞎想。

　　本办法所称“以内”“以上”均含本数，“逾越”“不及”不含本数。

　　第四十条本办法由国度金融监督管制总局认真评释。

　　第四十一条本办法自2025年7月1日起实施。《中国保监会对于试行〈保障金钱风险五级分类指点〉的见知》（保监发〔2014〕82号）同期废止。

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背负裁剪：王馨茹