华鑫证券：予以中国联通买入评级

华鑫证券有限遭殃公司毛正,张璐近期对中国联通进行辩论并发布了辩论证实《公司动态辩论证实：通讯和数智业务双轮驱动，为公司事迹注入活力》，本证实对中国联通给出买入评级，刻下股价为5.29元。

　　中国联通(600050)　　投资重心　　用户畛域稳步扩大，盈利水平较快升迁　　2024年前三季度公司完毕营收2901.2亿元，同比增长3.0%，其中第三季度完毕营收927.82亿元，同比增长3.25%。本年以来，公司接洽收入隆重增长，盈利水平较快升迁，用户畛域稳步扩大，收罗基础抓续夯实，为企业高质料发展奠定了更为坚实的基础。　　通讯和数智业务双轮驱动，为公司事迹注入活力　　1）通讯业务稳盘提质，出动用户达到3.45亿户，全年累计净增1123万户，创近6年同时新高；其中5G套餐用户2.86亿户，5G套餐浸透率达到83%，用户结构抓续优化。物联网畅通数达到5.94亿个，净增近亿个；固网宽带用户达到1.21亿户，全年累计净增712万户，畛域发展保抓雅致态势；2）算网数智业务扩盘增效，积极助力新式工业化，提振联通5G+工业互联网品牌影响力，5G行业编造专网累计办事客户数达到14013户。积极构建从安全启动到安全办事、生态沸腾的“大安全”体系，网信安全收入保管强盛增势。　　抓续征战数字化转型，征战一流科技办事企业　　加速征战新式数字基础流弊。抓续升迁出动互联网笼罩水平，共建分享抑遏深化，5G中频基站达到136万站，4G中频分享基站率先200万站；抓续推动千兆收罗普及提质，10G PON端口占比达80%，行业率先；面向海量数据传送需求，打造高通量、高性能、高智能的中国联通算力智联网AINet，征战上海临港、呼和浩迥殊万卡智算中心，大型算力中心园区全面笼罩“东数西算”要道节点。预测全年，公司将坚抓稳中求进的总基调，鼓励收罗向新、时刻向新和办事向新，致力完毕全年贸易收入隆重增长、利润双位数增长的事迹认识，在高质料发展上迈出更大动作，加速征战具有公共竞争力的天下一流科技办事企业。　　盈利预测　　预测公司2024-2026年收入区别为3889.54、4059.90、4231.63亿元，EPS区别为0.29、0.32、0.35元，刻下股价对应PE区别为19、17、15倍。跟着用户畛域的缓缓扩大以及数字化转型的驱动，公司将受益完毕营收和利润的抓续升迁，保管“买入”投资评级。　　风险提醒　　宏不雅经济的风险，居品研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，卑劣需求不足预期的风险。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据诡计，中信证券黄亚元辩论员团队对该股辩论较为长远，近三年预测准确度均值高达88.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利90.3亿，笔据现价换算的预测PE为18.89。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级6家；往常90天内机构认识均价为6.51。

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