中邮证券：予以川仪股份买入评级

中邮证券有限背负公司陈基赟,刘卓近期对川仪股份进行询查并发布了询查论说《功绩端庄增长，国产替代握续鞭策》，本论说对川仪股份给出买入评级，面前股价为22.48元。

川仪股份(603100)　　事件形貌　　公司发布2024年三季度功绩论说，2024Q1-3杀青营收56.22亿元，同比增长2.54%；杀青归母净利润5.58亿元，同比增长4.44%；杀青扣非归母净利润4.80亿元，同比增长3.95%。　　事件点评　　功绩端庄增长，筹划韧性较强。分季度看，公司2024Q1-3差异杀青收入15.67、21.77、18.77亿元，同比增速差异为0.48%、7.04%-0.61%；杀青归母净利润1.48、2.14、1.96亿元，同比增速差异为6.48%、0.23%、7.84%。　　毛利率同比微降，用度率降幅大于毛利率。2024Q1-3，公司毛利率同减0.84pct至33.05%，其中单三季度毛利率同增0.65pct至34.38%。用度率方面，2024Q1-3公司时候用度率同减1.54pct至23.77%，其中销售用度率同减1.11pct至11.92%；处分用度率同减0.24pct至5.23%；财务用度率同减0.13pct至-0.42%；研发用度率同减0.06pct至7.03%。　　工业自动化姿色龙头，受益自主可控大趋势。公司是国内工业自动摒弃系统安装制造业的卓越企业，主导家具工夫性能国内卓越，部分达到国外先进水平，为加速重要装备国产化进度、杀青关键工夫自主可控、引颈我国自动化姿色工夫发展作念出了积极孝顺，“川仪”品牌在业内享有较高盛名度和好意思誉度。　　摄取团结子公司，股权结构有望获得改善。公司摄取团结全资子公司川仪物流、川仪速达、上海宝川、川仪工程工夫、上海川仪工程工夫、川仪摒弃系统、川仪软件，以及控股子公司川仪工程磨真金不怕火，有望进一步凸起主责主业、强化中枢功能、裁汰处分红本、普及处分红果。同期，公司为落实对于凸起主责主业强化中枢功能整合优化矫正攻坚的使命部署，渝富本钱拟将握有公司10.65%股份变更至公司障碍控股股东渝富控股名下，渝富本钱对于川仪股份的投资更偏向于财务投资，因而这次变动有望使公司股权结构更为沉着。　　盈利预测与估值　　展望公司2024-2026年商业收入预测为77.56、86.57、95.73亿元，同比增速差异为4.66%、11.62%、10.58%；展望归母净利润为7.969.07、10.27亿元，同比增速差异为6.99%、13.95%、13.22%。公司2024-2026年功绩对应PE差异为14.26、12.52、11.06倍，防守“买入”评级。　　风险领导：　　新市集开辟不足预期；竞争加重风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计算，财通证券佘炜超询查员团队对该股询查较为长远，近三年预测准确度均值高达83.53%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.37亿，凭据现价换算的预测PE为10.6。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增握评级3家；昔时90天内机构策画均价为23.03。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资漠视。