西南证券：予以安图生物买入评级

西南证券股份有限公司杜曙光近期对安图生物进行扣问并发布了扣问论述《2024年三季报点评：24Q3事迹允洽预期，DRGs 2.0影响逐渐落地》，本论述对安图生物给出买入评级，刻下股价为45.38元。

　　安图生物(603658)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，前三季度生意收入33.80亿元（yoy+4.24%），归母净利润9.56亿元（yoy+6.13%）扣非归母净利润9.30亿元（yoy+6.69%）。2024年Q3公司生意收入11.73亿元（yoy+3.38%），归母净利润3.37亿元（yoy-5.18%），扣非归母净利润3.32亿元（yoy-3.99%）。　　24Q3居品结构持续优化，毛利率普及显明。盈利材干看，Q3毛利率66.8%，其中高毛利免疫会诊试剂营收占比提高，低毛利新冠联系业务营收占比着落，且高毛利化学发光仪器占比有所普及。单三季度销售用度率15.6%（-0.1pp），贬责用度率4.8%（+1.1pp），研发用度率15.2%（+1.9pp），公司不断加强研发参预保险持续发展。　　24Q3事迹允洽预期，DRGs2.0影响逐渐落地。合座来看，24Q1-Q3受到套餐解绑的压力，收入端有所承压。2024年公司居品线更为完善，单机和活水线装机情况环比进一步改善，5月启动活水线装机启动增速，系国产替代加快。外欧化学发光营销网络现在有200+代理商，网络搭建持续激动。　　持续研发拓展新范畴，IVD平台型企业行稳致远。公司不竭在试剂研发范畴深耕细作，得胜设备了多项新系列居品，新获居品注册（备案）文凭60项，涵盖磁微粒化学发光法、化学发光微粒子免疫检测法、分子会诊等，检测名目粉饰自己免疫性疾病、腹黑联系疾病、个体化用药等，丰富了公司的居品系列，进一步普及了公司的品牌影响力。2023年4月，公司AutoLas X-1系列活水线凭借独有的设想理念和便利性的使勤劳能最终脱颖而出，一举斩获2023年德国iF设想奖。Autolas B-1系列活水线通过其高度的无邪性，结束了与各型号新仪器的无缝串联，结束2000速生化分析仪别离与600速和200速的免疫分析仪进行开脱串联彭胀。在NGS居品线业务的布局上，公司诞生了郑州、上海双研发中心，以“基因测序+大数据”技巧会通为执手，塌实激动基因测序产业国产化。24年前三季度公司A1及X1装机允洽预期。　　盈利预测与投资提倡：展望2024-2026年归母净利润14.4、17.3、20.9亿元，对应增速18.3%、20.2%、20.9%，对应PE为18、15、12倍，估值性价比拟高，接洽到公司在技巧、居品、渠说念、品牌四方面的竞争上风，翌日成长性稀奇，保管“买入”评级。　　风险指示：策略风险、竞争加重风险、新品放量不足预期风险、研发弘扬不足预期风险。

本站数据中心阐发近三年发布的研报数据策画，华泰证券王殷杰扣问员团队对该股扣问较为深远，近三年预测准确度均值为79.87%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.03亿，阐发现价换算的预测PE为20.26。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级12家，增持评级4家；以前90天内机构办法均价为57.67。

以上现实为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。